Um varejista tornou-se o peão em um jogo de gato e rato entre indivíduos e financistas ricos. Bilhões foram perdidos.

No que parece uma reviravolta moderna na história de Robin Hood – as ações de uma empresa de jogos se tornaram um campo de batalha entre ricos e pobres com os usuários do Reddit tentando levar à falência gestores de fundos de hedge.

A empresa americana GameStop é um varejista tradicional de videogames que tem lutado com lucros devido ao fechamento de lojas, queda nas vendas físicas e a pandemia de COVID-19.

Suas ações tem oscilado entre US$ 3 e US$ 10 durante grande parte do ano passado, mas atingiu quatro dias consecutivos de alta.

A certa altura, suas ações foram cotadas mais do que Apple, Facebook, Microsoft e Disney, pois subiram 93%, com suas ações subindo para mais de US$ 300

Investidores pessoas físicas, muitos do subgrupo do Reddit, que tem quase quatro milhões de membros, aumentaram o preço das ações usando um aplicativo chamado Robinhood. Ele permite que qualquer pessoa negocie ações sem comissão.

O bilionário Elon Musk colocou mais lenha na fogueira quando tweetou um link para o quadro de mensagens do Reddit, que viu as ações da GameStop encerrarem o dia na quarta-feira com valorização quase sete vezes superior a menos de um mês atrás.

A disputa está se desenrolando por causa de uma estratégia de mercado de ações chamada “venda a descoberto”.

O que é venda a descoberto ou aluguel de ações ou short

Foi o assunto por trás do filme indicado ao Oscar The Big Short, estrelado por Brad Pitt, Ryan Gosling e Christian Bale, que revelou como o GFC foi desencadeado pela bolha imobiliária nos Estados Unidos.

Basicamente, é quando os investidores obtêm lucro com a venda de ações que eles acham que vão cair em valor e, em seguida, compram de volta a um preço mais baixo.

Fundos de Investimentos podem, quando decidem vender ou comprar ações da sua carteira, influenciar demais no preço das ações durante a transação (estamos falando de milhões de dólares, reais, etc). Então, em um movimento de venda, por exemplo, poderia derrubar o preço da própria ação sendo vendida. Desta forma, os Fundos se utilizam da ferramenta de “aluguel de ações” para manter sua posição, mas ganhar um extra com esses aluguéis.

Ao alugar para alguém, o proprietário da ação entrega a ação e cobra uma taxa pro-rata pelo período que o locatário estiver com ela em mãos (ou não ter devolvido).

Quem pega a ação em aluguel, apostando que ela vai cair, vende no momento seguinte e espera que ela caia nos próximos minutos, horas, dias, meses. Lembre-se, ele tem que devolver a ação emprestada, não o valor que ela valia no dia do aluguel.

No dia que o locatário achar um bom momento, ele recompra a ação que ele vendeu no 1o dia e a devolve para o locador. Assim, se no dia que ele pegou o aluguel, uma ação valia 10, a taxa de aluguel é de 1% ao ano, e 12 meses depois o valor da ação foi recomprada a 1, o saldo entre a o dia que vendeu e com o dia que recomprou menos a taxa, é o dinheiro que o locatário ganho = 8,9

Ryan Cohen, fundador da empresa de rações para animais de estimação Chewy, que recentemente se juntou ao conselho da GameStop, observou que a empresa era uma das ações mais vendidas após ter sido comprada uma grande quantidade de ações em agosto de 2020.

Por que a GameStop?

Os usuários do Reddit queriam atacar os “gatos gordos” de Wall Street.

Conforme se espalhou em seu quadro de mensagens que um fundo de hedge estava planejando vender ações da GameStop a descoberto – os usuários decidiram se vingar com o que é descrito como um ataque de touro. Eles compraram ações antes que pudessem cair de preço e rapidamente inflaram seu valor.

Isso significava que todos os operadores que haviam apostado em uma queda no valor estavam perdendo grandes quantias de dinheiro.

O que aconteceu?

Um grande fundo de hedge, o Melvin Capital, precisava de um resgate quando as ações da GameStop dispararam, mas negou que estivesse à beira da falência. Há previsões de que mais players importantes precisarão de uma injeção de fundos para se manterem vivos.

Um vendedor a descoberto no hedgefund Citron Capital, Andrew Left, disse que estava sendo ameaçado e assediado por ter apostado contra a ação.

De acordo com a empresa analítica S3 Partners, as vendas a descoberto na GameStop caíram US $ 5 bilhões, que incluíram US $ 876 milhões em perdas na terça-feira, informou o New York Post.

Enquanto isso, três dos maiores investidores da GameStop ganharam até US $ 5,5 bilhões com o frenesi das ações.

As negociações das ações da GameStop foram interrompidas nove vezes na segunda-feira e três vezes na terça-feira devido à volatilidade.

Quem está repercutindo?

Bem, o homem mais rico do mundo, Musk twittou “Gamestonk” e um link para o fórum do Reddit, que injetou cerca de US $ 4 bilhões (US $ A5,2 bilhões) nas ações.

Depois, houve a congressista de Nova York Alexandria Ocasio Cortez, que apelou aos ricos para serem tributados em uma série de tweets.

A secretária de imprensa da Casa Branca, Jen Psaki, disse que a equipe do presidente Joe Biden estava “monitorando” a situação atual da GameStop.

O autor de The Big Short, Michael Burry, também tuitou em uma postagem agora excluída: “Deve haver repercussões legais e regulatórias”, escreveu ele. “Isso não é natural, insano e perigoso.”

O principal regulador de valores mobiliários em Massachusetts, William Galvin, disse que deseja uma suspensão de 30 dias das negociações da GameStop na Bolsa de Valores de Nova York, acrescentando que “investidores pequenos e pouco sofisticados provavelmente serão prejudicados por isso”.

Ele acredita que a negociação da GameStop precisa de “intervenção regulatória” e um “exemplo” precisa ser feito da GameStop para evitar ocorrências semelhantes.

Qual será a próxima?

Algumas pessoas ganharão milhões, mas outras podem perder tudo porque a bolha estourará. Não há dúvida de que o valor das ações da GameStop cairá significativamente.

Mas GameStop não é o único player inocente sendo usado neste jogo de gato e rato. Outras empresas em dificuldades, como a Blackberry, dispararam 172% este ano, e as cadeias de cinema AMC, Nokia e Bed Bath & Beyond também tiveram suas ações disparadas.

Os analistas prevêem que os investidores amadores continuarão a buscar dicas de tópicos de discussão do Reddit e grupos privados no Facebook para entrar em empresas deficitárias.

“Não acho que seja uma moda passageira, é uma mudança de geração em como as pessoas pensam em investir seu dinheiro”, disse John Patrick Lee, gerente de ETF da VanEck ao New York Post.

“Um corretor de varejo não se apoiará em Wall Street para administrar seu dinheiro e eu definitivamente vejo agora uma relação antagônica entre a velha guarda (Wall Street) e os corretores individuais que estão em alta.”